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IDG成本本年26岁了,它想要成为什么?|36氪独家
作者:互联易佳信息 | 发布时间:2018-11-09 07:17

“在你看来外界对于IDG最大的误解是什么?”

“有人说IDG老了,但我不这么认为。”

8月,在IDG资本的北京办公室里,40岁的王静波面对36氪记者出了他的媒体采访“首秀”。他的身份是IDG资本的两位管理合伙人之一。另外一位则是从IDG成立之初就承担着主要管理职能的周全。

多年以来,创始董事长熊晓鸽和合伙人周全是IDG资本最被外界所熟知的两位投资人。但据36氪了解,年轻合伙人王静波近年来正在越来越多地参与到管理之中,逐步走向台前。

王静波

这是IDG资本成立的第26年,也是其进入中国市场的第25个年头。迄今为止,IDG资本累计管理资金总规模已超过200亿美元,是国内最大也是最活跃的投资机构之一。截止今年10月,IDG今年共收获了16个被投企业的上市,是市场上上市项目退出数最多的机构。即便考虑到今年“上市潮”的大环境,小米、科沃斯、蔚来汽车、万兴科技、平安好医生等一批公司也预示着IDG在高科技、智能制造、医疗等领域的重点布局即将迎来收获季。

但尽管如此,近几年来,无论是周全还是王静波,仍然在面对这个持续性的质疑:IDG是不是老了?

外界所说的“老”大致包含着三重疑问:

第一,曾经投出过腾讯、百度的IDG在2010年后的移动互联网浪潮中,错过了TMD(美团、滴滴、今日头条)的VC期投资;

第二,在2014年VC 2.0创业潮中,IDG早期投资团队的数位骨干离职,导致市场上出现了对其投资决策慢、内部机制等问题的质疑;

第三,持续往后走的投资阶段,和越来越巨大的资金规模,也让很多人疑惑:不满足于做VC的IDG资本新定位是什么?它又是否具备驾驭这个巨大盘子的能力?

而在王静波看来,衰老是外界对于IDG最大的误解。“在投资方向上,我们一直走在前沿拥抱最新兴的、更具有长期价值的行业;在机构的管理机制上,IDG也一直在坚持不断地创新。”

前者的意思是说, IDG资本在高科技、企业服务、金融科技、先进制造等硬科技领域具有明显的先发优势和长年积累,并尝试通过PE和并购阶段等多种投资手段,补足商业模式创新领域的早期投资错失;

而内部管理方面,IDG资本也在通过优化人才培养机制和决策流程来加深机构的 “年轻化”。合伙人熊晓鸽、周全年初已宣布,从2018年起不再参与任何投资人评选,“要把机会留给年轻人”。

但这些难以被外界观察到的作用力若想要最终体现为更亮眼的成绩单和积极的舆论场,或许还需时日。

“所谓老,其实带着一个疑问:IDG还在创新吗?我们的答案是肯定的。” 王静波告诉36氪,正如当年最早进入中国市场定义了VC一样,这些年,在或许与其他同行不尽相同的道路上,“IDG资本希望继续成为新一代投资机构的定义者。”

它现在或曾经遇到的问题,它的后来者也迟早都会面对。

那么,26岁的IDG资本到底想要成为什么?

基因里的技术派

2018年6月8日,富士康于A股上市。在其战略配售结构中,除了国家队、央企队背景的一系列资本以及阿里、腾讯等一线互联网巨头之外,还有一家名为义乌和谐锦弘股权投资合伙企业,这正是IDG资本旗下的并购投资基金。

富士康的上市并非IDG资本与这家制造业龙头的第一次携手:2017年10月,两家共同募资建立了智能出行基金,投资了包括自动驾驶和电池在内的创业公司;同年12月,IDG资本旗下的“IDG能源投资”获富士康入股24.37%,后者成为前者的第二大股东。

实现与富士康的深度合作也从侧面证明了IDG资本在科技、制造领域已经具备了长期积累和深度布局。“在众多投资机构中,IDG对于富士康的理解显然最深,双方的合作逻辑颇为通畅。富士康近年来希望向消费电子之外的产业延伸,而IDG近年来投资的其中一个重点也放在智能制造方面,投了一系列的相关公司。” 一家在案子上与IDG有过合作的私募从业者向36氪分析,这些资本操作意味着IDG资本和富士康希望能够以长期合作的形式,联手挖掘先进制造领域的潜力。

的确,在半导体、工业互联网、智能制造等领域,IDG的视野和积累远超大部分机构,并拥有了他人短期内难以企及的先发优势。 早在2015年,IDG资本创始董事长熊晓鸽就曾称“IDG资本要打造‘to B的BAT’,服务中国成为真正的制造强国。”时至今年,IDG亮出了更鲜明的表态——“未来要盯住硬科技领域”。

从具体投资来看,在半导体领域,IDG十年前开始在全球布局,先后投资了最先打入国际市场的射频芯片公司RDA,全球领先的光电半导体芯片公司华灿光电、以及实现中国刻蚀技术零突破的半导体设备制造商中微半导体。在智能出行方向,IDG以“新能源汽车-智能出行-自动驾驶”的产业逻辑,投进了新能源汽车中的蔚来汽车和小鹏汽车、自动驾驶公司Pony.ai和ZOOX、以及供应链上的禾多科技(辅助驾驶硬软件)、宽凳科技(高精地图)、阿尔特(汽车ODM)、Luminar(高性能激光雷达)、北醒光子(高性价比激光雷达)等。而今年在市场“寒冬”中渐热的to B服务领域,IDG早在2011年开始布局,从前端界面,到优化项目合作,到后端安全、测试、统计分析等,系统性地投出了找钢网、纷享销客、金山云、同盾科技等该产业链上的领先公司。

在上述领域的频频发力固然有与像富士康这样的合作伙伴强强联合的资源因素,但仍离不开IDG资本自身对中国经济发展周期的大判断——随着消费互联网的红利逐步消退,引导资金“脱虚向实”、带来更长期回报的制造业投资将有更多可能性。更为关键的是,“硬科技领域”投资对于技术理解和投入时间门槛相对更高,一早赌定技术的IDG优势可谓日益明显。

除了“著名的文科生”——毕业于湖南大学英文系的熊晓鸽,合伙人中,工学博士王静波、高分子工程博士过以宏、光纤博士周全,代表着IDG对投资人的偏爱配置:理工科,PHD,技术狂人。

如果说布局来自于先见,那么投中如今全球估值最高AI公司商汤科技的故事则更印证了技术派的敏感。

2014年,IDG资本合伙人牛奎光看到计算机视觉领域专家汤晓鸥(商汤科技创始人)及其团队发布的一项研究成果:基于原创的人脸识别算法准确率达到了98.52%,首次超过了人眼识别能力(97.53%)。

计算机专业出身的牛奎光马上意识到此研究的重大意义,专门前往香港拜访汤晓鸥。在实验室里看过十几个demo后,牛奎光判断,汤晓鸥团队在研究的深度和广度上都是难以企及的。这让他很快做出了下重注的决定。







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